Vista Outdoor erhverver Fox Racing for $540 millioner

Fox Racing CEO Jeffrey McGuane vil fortsætte med at lede virksomheden efter opkøbet, ligesom alle lederteams. Vista Outdoor forventer at afslutte transaktionen i andet kvartal af 2023.

Vista Outdoors sportsafdeling omfatter Bell Helmets, Giro, Blackburn og QuietKat. Fox Racing tilbyder beskyttelsesudstyr, herunder hjelme og beklædning til mountainbikes og motocross. Opkøbet vil tilføje cirka 350 millioner dollars i omsætning til Vista's Outdoor Products-segment. Fox Racing har været et separat firma fra Fox Factory (suspensionsmærke) siden slutningen af ​​1970'erne. Fox Factory er nu en offentlig virksomhed og ejer også RaceFace, Marzocchi og Easton cykler.

Fox Racing sagde, at dets nettosalg vil vokse med en sammensat årlig vækstrate på omkring 20 procent fra 2019 til 2021, hvor væksten forventes at overstige den i 2022.

Vista Outdoors administrerende direktør Chris Metz sagde: "I løbet af de sidste fire år har vi opbygget en mangfoldig portefølje af ikoniske udendørsbrands ledet af et gennemprøvet ledelsesteam, der fortsætter med at eksekvere strålende og levere stor værdi til vores aktionærer. stærk præstation."

"Gennem opkøbet af Fox Racing vil vi fortsætte med succesfuldt at eksekvere vores strategi om at udnytte værdiskabende opkøb for at udvide vores lederskab og evne til at udnytte langsigtede vækstmuligheder inden for udendørs rekreation. Fox Racing-opkøbet opfylder alle vores finansielle og strategiske opkøbskriterier, selv før jeg overvejer de potentielle fordele ved at fusionere Fox Racing med vores eksisterende forretning. Jeg er glad for, at vi kan fortsætte med at tilføje kategoriførende mærker som Fox Racing til vores portefølje, samtidig med at vi opretholder en stærk balance og geninvesterer i vores nuværende Nogle virksomheder driver organisk vækst."

Vista Outdoor har opkøbt Colorado e-cykelmærket QuietKat.

Fox Racing CEO Jeffrey McGuane sagde: "Sammen kan vi udnytte arven fra vores førende mærker, nyde nye forsyningskædesynergier, udvide vores dybe og gennemprøvede pipeline og målrette mod en udvidet kundebase. Sammen med muligheden for at innovere og skalere Adgang til kapital , mener vi, at denne transaktion er en gevinst og en gevinst for alle involverede."

"Vista Outdoors lederteam har bevist, at de har en effektiv, gentagelig opkøbsmodel, hvilket gør Vista Outdoor til en klar opkøber for Fox Racing. Opkøbte virksomheder udnytter Vista Outdoors Center of Excellence, omfattende detailpartnerskaber, innovative motorer og fordelene ved et lederteam, der understøtter en grundlæggermentalitet og en resultatdrevet kultur."

For 2022 forventes Fox Racings nettoomsætning for hele året og justerede EBITDA at være henholdsvis cirka $350 millioner og $55 millioner. Vista Outdoor forventer, at transaktionen umiddelbart vil bidrage til indtjeningen, eksklusive transaktionsomkostninger, overgangsomkostninger og lagerforøgelser.

Vista Outdoor sagde, at det forventer at finansiere finansieringen gennem en kombination af en aktiv-baseret revolverende kreditfacilitet på $600 millioner, som vil erstatte Vista Outdoors eksisterende aktiv-baserede revolverende kreditfacilitet, og en sikret lån på $350 millioner. Finansiering til opkøb. Efter gennemførelsen af ​​denne transaktion forventes gearingsraten for Envision Outdoor at være lavere end 1,5 gange inden for målet for gearingsforholdet på 1-2 gange.